# 01  GE发行优先票据，配合拆分

2022年11月10日，GE公司（NYSE:GE）宣布采取6部分发行措施来筹集82.5亿美元无担保债务资本，作为计划中的剥离融资的一部分，GE HealthCare预计于2023年完成拆分。

优先票据，即优先债(senior debt)，是公司债的一种，是指在企业破产清算时，需要优先偿还的债务，也是一种投资级票据。相对而言其安全性较大，利率较低，周期较长。这种债务有企业资产担保，因此风险较小，收益率低，但有发行上限：一般限定于企业的固定资产范围之内。

从大型母公司分拆出来的公司一般会在一开始出现负债情况。例如，脊柱和牙科技术公司ZimVie（Nasdaq:ZIMV）2022年年初从捷迈邦美（Zimmer Biomet）（NYSE:ZBH）分拆出来，一开始就有5亿美元的债务。

GE上个月给美国证券交易委员会提交了登记表。在表中GE表示，GE HealthCare的债务将包括102亿美元的优先票据和定期贷款。此外，GE 还表示，预计将把52亿美元的净退休金和其他退休计划负债转移到分拆业务中。11月8日，GE宣布启动了70亿美元的债务要约收购，随后于11月9日对82.5亿美元的优先票据进行了发行定价。

GE表示，这些票据将是GE HealthCare的优先无担保债务，在剥离完成之前，GE HealthCare计划将发行新货币票据的净收入分配给GE，这将使GE能够偿还现有债务，直至剥离完成。并且在剥离完成之前，GE HealthCare有望更名为GE HealthCare Technologies Inc.

据悉，GE HealthCare准备作为行业领先的独立公司推出，并打算保持强劲的投资级信用评级。

# 02  GE医疗业务即将拆分

GE计划在2023年初完成对医疗业务的拆分。独立后的医疗业务将推动在精准医疗领域的创新，聚焦改善患者预后和疾病诊疗水平，应对患者和临床面临的严峻挑战。

GE医疗业务将启用新名称GE HealthCare。GE能源业务，包括可再生能源、发电、数字业务和能源金融服务，将合并且使用新名称GE Vernova。GE Aerospace将是GE航空业务的品牌名称。三家新公司将持续受益于GE约200亿美元的品牌价值和全球知名度。

此外，GE医疗业务在完成拆分后，将以“GEHC”为股票代码在纳斯达克全球精选市场上市。通过在纳斯达克股票交易所上市，GE HealthCare将受益于纳斯达克以创新、技术为主导的上市公司市场形象，特别是在医疗领域。

传承GE百余年的历史积淀，GE HealthCare这一新名称和品牌标识诠释了新公司对安全、品质、信任和创新的不懈坚持；而新的品牌色调“温情紫”象征着人性、温暖和关爱，以及公司对卓越的追求。GE HealthCare在全球拥有400万台装机量，每年对患者进行超过20亿次检查，未来将持续引领医疗行业的前沿创新，关爱生命重要时刻。